藩王割據的唐朝末年，西北黃河流域的柳、段、李等王均想獨攬天下大權，戰事不斷。柳王爺（計春華）攻下段王府，段王爺（靳德茂）棄府逃命時被黃河大俠馬義（于承惠）救下，隨后馬義所在的村寨被柳王爺率兵血洗。這一切都被李王爺（趙志剛）看在眼里。馬義結識江湖藝人車天（淳于珊珊），后者見他武藝【yì】高強，便慫恿他設場賣藝，斂下不少錢財。