艾伯特（?ke Gr?nberg 飾）的全部身家性命都賭在了自己苦心經營的馬戲團上面了，盡管生意日益慘淡，但他并沒有產生放棄的念頭，他決定用一場盛大的演出來振奮團里的士氣。帶著自己的情人安妮（哈里特·安德森 Harriet Andersson 飾），艾伯特來到了一個名叫舒伯格（甘納爾·布耶恩施特蘭德 Gunnar Bj?rnstrand 飾）的男人處，希望能夠向他借一些演出用的服裝。