大唐憲宗，永貞元年。朝中閹宦俱公公權傾朝野，無惡不作。前朝木相國手里的一封奏折，是指證他作奸犯科的鐵證。為了拿到這份“鐵證” ，當年朝中五位侍郎被俱公公一一陷害慘死。木相國的女兒木芙蓉，為了反抗繼母秦氏的逼婚和壓迫，不惜跳下繡樓，千鈞一發之際她被夜行俠所救。夜行俠專門懲治貪官污吏，他的目的似乎是沖著當年五位侍郎慘案而來，他早已成為俱公公通緝的對象。俱公公發現木芙蓉和夜行【háng】俠有所關聯，便把矛頭指向了木芙蓉。木芙蓉身處險境，夜行俠對她出手相救卻身受重傷，兩人因共患難產生了愛情。俱公公看出兩人之間的感情，他為了抓住夜行俠，逼迫木芙蓉和秦闕大婚。夜行俠不懼危險及時趕到，他和俱公公展開了生死對決。最終俱公公伏誅，夜行俠和木芙蓉幸福牽手，互定終生。